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　　2026年，农历丙午马年。在东方文化的语境中，马象征着奔腾、速度与不可阻挡的活力；而在全球宏观经济的复杂图景中，这一年注定将成为一个充满剧烈震荡与伟大重构并存的历史性转折点。站在2026年的门槛上回望与前瞻，我们不能简单的从经济的角度推演全球贸易和投资，因为我们所面对的世界已不再是过去三十年那个由新自由主义主导、追求效率优先的平滑全球化版本，而是一个充满了地缘政治博弈、供应链回旋镖效应以及技术奇点爆发的非线性复杂系统。

　　全球贸易与投资的底层逻辑正在经历一场深刻的范式转移。一方面，人工智能（AI）的爆发式增长正在物理世界的资源约束上强行搭建起一座通往生产力新纪元的高速铁路，这一进程被ARK Invest定义为“伟大加速”（The Great Acceleration）。另一方面，地缘政治的摩擦使得全球贸易从单纯的商业互利转向了以安全和主权为核心的“有管制的互依”（Controlled Interdependence）。在这两股力量的撕扯下，2026年的全球经济呈现出一种独特的双轨特征：生产力的齿轮在AI的驱动下疯狂加速，而生产关系的齿轮却在旧秩序的崩塌中滞后摩擦，发出刺耳的噪音。

　　2026年是中国农历丙午马年，今年是丙午马年并非普通的马年是特殊的“红马单春年”，它是指中国传统干支纪年中的丙午年（天干“丙”属火，地支“午”对应马，形成“双火叠加”格局，所以2026年又称火马年、赤马年、红马年，且立春仅一次且落在除夕前一天的特殊年份。历史上这样的年份每60年出现一次，上一次是1966年，下一次是2086年。）因为其特殊性加之历史上发生了诸多的自然灾害、政治和军事冲突，民间俗称“赤马（丙午年）红羊（丁未年）劫”。

　　农谚有云：“丙午年头火当值，盛夏田土恐生烟”，“红马单春年，人收地也收”。并不是说丙午马年不好，而是从历史和当前全球宏观趋势总结上看，今年注定是一个矛盾的一年，因为它既有重大的“劫”，又孕育着“机”。就像股市中大家经常说的“再熊的熊市，也有人赚很多钱，再牛的牛市也可以亏很多钱”。如何可以让自己站在“机” 的一方，且还能从中赚到一些认知以内的回报，那就需要每个人在其中提升自己“以史为鉴”能力，并结合当今正在发生的周遭和全球趋势脉络的把控能力了。

　　最近看了一篇年近70岁的国际投资人凯茜伍德针对2026年的投资演讲，觉得非常有意思。她用“伟大加速”来形容她看到的未来增长范式。在她的叙事里，2026不是周期反弹，而是“五大通用技术平台”同时成熟并耦合的历史拐点：AI、机器人、储能、多组学、区块链一起把生产率推上新台阶。她用工业革命后的经验做类比：技术平台普及会让GDP增速出现“台阶式跃迁”，所以大胆押注到2030年美国实际GDP增速可能冲到7%。关键证据不是情绪，而是资本开支结构变了：这轮砸钱的核心是GPU——算力时代的“石油”，不是当年铺了却闲置的“暗纤”。每一块芯片都在被用来训练和推理；而当基础设施真能转化为极致人效（比如少人手却超高产出的金融/链上公司），宏观增长就可能从线 付鹏的“齿轮模型”：生产关系的滞后与痛苦

　　近期也同步阅读了付鹏老师关于2026年的投资研判。在他分析框架里以“齿轮模型”把世界拆成三件事：生产力、生产关系、秩序。问题不在AI不够强，恰恰在它太强、转得太快——而生产关系（分配、结构、劳动力适配）和秩序（全球治理、地缘规则）却停住甚至生锈，于是三齿轮咬合处爆出高温：撕裂、分化、冲突频发。2016是旧动力熄火点，之后进入长达25年的生产力重构期，2026是关键验收窗口。像当年“中国修路到底是债务泡沫还是制度变革引擎”的争论一样，今天的AI算力基建成败不看投了多少钱，而看它能否逼出生产关系的真正变革、带来全要素生产率回报——否则就是更深的内卷与更顽固的有效需求不足。

　　在高盛和贝莱德关于2026年的投资报告中，他们阐述了其对2026年投资的两种极端：不赌美国GDP未来 7%的增长奇迹，也不把一切归咎于技术失灵。而是把2026看成“有增长、但带摩擦”的一年——增速大致稳健，却要承受关税、地缘、供应链重构的成本抬升。更关键的修正来自政治经济学：美国的一系列激进动作（对外更强硬的贸易与资源诉求、对内更激烈的制度张力）不是任性，而是对长期分配失衡与社会矛盾的应激反应。换句话说，技术可以加速，但秩序与分配不配合，世界就不会走向“合作共赢”，更可能走向“博弈常态化”——现实主义的底色，是冲突管理，而不是乌托邦。

　　2026年虽然才过去不到两个月，但是AI已经给全球上市的SAAS软件公司上了狠狠的一课。他们被Anthropic‌、OpenClaw两家美国公司搅动的天翻地覆，特别是美股纯软件公司一天的估值蒸发就超过万亿美金。这两天放假自己在家里也密集的体验了两个公司开发的云端AI agent和本地化AI agent，使用体验可以说非常惊艳！比如我可以预想到的一种改变：比如互联网广告行业：现在广告是给人看的，未来的广告是给AI agent看的，链路会切换成“广告主→AI agent→交付人”；现在大家做的SEO，未来做的一定是GEO；现在平台的模式是CPC/CPM/CPA/CPS等模式，未来应该没有CPM了取而代之的是APC/APA/APS。比如未来创业公司：是一人公司，一个碳基生命带着一群硅基生命一起创业干活！未来成熟公司：是几十个老练的有着丰富洞察力的行业专家型碳基生命带着一群有80分以上的硅基生命干活。试想下未来如果所有AI 应用都能非常成熟的配置到千家万户的时候，那会是怎样的一种效率和新的商业业态，真的是非常期待。

　　经济周期波动→全球投资流向→产业需求→全球新增需求→中企出口风口品类及产品；辅线-风险线：全球民粹&右倾保护主义→国际贸易风险提升→中企出口确定付能力提升。两条线 从自由贸易到“有管制的互依”2026年，全球贸易体系彻底告别了托马斯弗里德曼笔下的“平坦世界”幻想，进入了一种被称为“有管制的互依”（Controlled Interdependence）的新常态 。这一概念由多位地缘政治学者和智库提出，意指国家之间依然保持着深度的经济联系，但这种联系不再是基于纯粹的市场效率和比较优势，而是被严格限制在不威胁国家安全和战略自主的“安全沙箱”之内。